LA TERCERA EDICION IMPRESA | domingo 16 de octubre de 2011
Según la Superintendencia de Bancos, a junio de 2011 había 250 mil alumnos con crédito y un monto total de $ 771 mil millones.
El Crédito con Aval del Estado (CAE) ha estado en el ojo del huracán desde que se conociera un informe del Banco Mundial que reconocía que, pese a que el sistema había permitido que 147 mil estudiantes ingresaran a la universidad, suponía una alta carga financiera para los egresados.
De allí que el gobierno anunciara el envío de un proyecto de ley que rebaja la tasa de interés a un 2%.
Un informe de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras da cuenta de la magnitud que ha alcanzado el CAE a la hora de financiar los estudios superiores.
En 18 meses, entre diciembre de 2010 y junio de 2011, el número de créditos otorgados por la banca pasó de 155 mil a 255 mil, con un 58% de aumento. Sin embargo, la deuda total creció más del doble: pasó de $ 355 mil millones a $ 771 mil millones. En otras palabras, el endeudamiento creció. Entre las razones figuran el alza de aranceles de las universidades y el aumento de la cantidad de gente que pide crédito, por tratarse de un sistema más barato en comparación a otros. "Además, a medida que los alumnos se vuelven a endeudar para un año siguiente, aumentará la deuda. Es el crecimiento natural del stock", explica José Miguel Cruz, director del Centro de Finanzas de Ingeniería Industrial de la U. de Chile.
Según el informe de la superintendencia, el CAE hoy es la alternativa más usada para financiar sus estudios superiores entre quienes recurren a la banca: seis de cada 10 créditos pedidos en el sistema con este objetivo son de este tipo. El CAE acapara el 56% de los recursos en préstamo. Hace un año y medio, se llevaba el 47% del total de recursos y el 57% de los créditos.
La segunda opción para financiar los estudios superiores son los créditos Corfo, que constituyen un cuarto de los préstamos cursados por la banca y se llevan el 27% de los recursos. Sin embargo, su participación ha ido disminuyendo en desmedro del CAE y de un tercer actor que emerge: los créditos contra los recursos propios. Esto es, los créditos que ofrecen los bancos, a costa de sus arcas y que son alternativas de los Corfo. En diciembre de 2010 se solicitaron 45 mil préstamos de la banca. Para junio de 2011, el número había crecido a 61 mil. El monto de los recursos solicitados por esta vía también aumentó, pasando de $ 161 mil millones a casi $ 234 mil millones. Su tasa de interés es similar al de Corfo -8%- y los bancos son activos promotores en ofrecerlos, dice Cruz. El público objetivo: los quintiles socioeconómicos 4 y 5, que no tienen acceso al CAE o este es limitado y muchos de quienes no pueden financiar la universidad de su propio bolsillo. "La clase media-alta igual necesita financiamiento y recurre al sistema financiero, los bancos se dan cuenta de que el Corfo es atractivo, pero lo ofrecen con recursos propios", explica Cruz.
Según estadísticas del propio Cruz, en 2011 los alumnos se endeudaron por un promedio de $ 7,2 millones, a 17 años plazo.
Sin embargo, a juicio del experto, la magnitud que ha alcanzado el sistema impactará directamente en las arcas fiscales, que deben financiar la rebaja de la tasa de interés de 5% actual al 2% prometido. Según sus cálculos, el Estado desembolsará unos 600 millones de dólares en esta operación. El gobierno, sin embargo, tiene otros costos y estima que la operación le costará cuatro veces menos: 400 millones de dólares.
Mora
Según la superintendencia, la mora del CAE llegaba a junio de 2011 a cinco mil millones de pesos. A diciembre de 2010 llegaba a $ 796 millones. Creció casi seis veces.
Sin embargo, a juicio de Cruz, aún es incipiente para hablar de una morosidad muy alta. A octubre de 2010, según el informe del Banco Mundial, había sólo 2.100 egresados con CAE. Además, como reconoce el propio informe del organismo internacional, gran parte de la mora se explica por problemas operativos, como sistemas ineficientes de cobro.
Es más, pese a tener más del 50% de la cartera, el CAE representa un número marginal de mora en comparación con el resto de los créditos para estudios superiores que da el sistema.
A junio de 2011, según la superintendencia, la mora de todos los créditos llegaba a $ 22 mil millones, de los cuales el CAE representaba un 23%.
Según un estudio de la consultora CLGroup, dos de cada 10 alumnos que cuentan con Crédito con Aval del Estado (CAE), y que pertenecen a carreras ligadas al arte, las ciencias sociales y la educación y que cursan sus estudios en planteles privados, cuyos aranceles de referencia son más costosos, tendrán las mayores cargas financieras al egresar.
De hecho, cinco de cada 10 alumnos que egresará con una carga financiera mayor al 10% cursó alguna carrera en una universidad privada. Según la consultora, esto indicaría "un problema de mala relación costo/ingreso de las carreras impartidas por dichas universidades". En otras palabras, "carreras que ofrecen características de empleabilidad versus ingresos peores que el resto de las entidades".
El informe también encontró que los alumnos más endeudados tienden a ser aquellos que estudian las carreras más caras.
Por último, a juicio de la consultora, si se rebaja la tasa de interés al 2%, la carga financiera promedio para los estudiantes bajaría a entre 4,7% y 5,4%, en vez del 10% actual, tope recomendado como máximo por el Banco Mundial. Después, es más difícil de pagar.
